出品/斑馬消費(fèi)

作者/徐霽 

中國(guó)連鎖零售的未來(lái)在哪里？不能把所有的希望，都?jí)涸?a href=http://t.linkshop.com/kindex_id_1199.aspx target=_blank class=hotwords>胖東來(lái)身上。我們需要更多、更優(yōu)化的鳴鳴很忙、好孩子、百果園、鍋圈。

傳統(tǒng)超市的存在感已越來(lái)越弱，零售新需求，一邊由即時(shí)零售、便利店、會(huì)員店來(lái)滿足，另一邊，由各類垂直連鎖品牌來(lái)解決。

量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖等行業(yè)的頭部選手，已經(jīng)開(kāi)始躋身中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)榜。接下來(lái)，硬折扣、美妝連鎖這些細(xì)分市場(chǎng)，可能也要迎來(lái)屬于自己的新故事。

垂直連鎖零售崛起

二十多年來(lái)的連鎖百?gòu)?qiáng)榜單，2023終于迎來(lái)最大變化。

魁首從超級(jí)巨無(wú)霸蘇寧，換成了沃爾瑪，這是外資企業(yè)第一次登頂中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)；盒馬2022年首次入榜，去年成為T(mén)OP10中的門(mén)店增長(zhǎng)王；毫不起眼的美宜佳，逆勢(shì)連升數(shù)級(jí)，挺進(jìn)榜單前十；外資連鎖歷經(jīng)兩輪退潮，本以為偃旗息鼓，沒(méi)想到，靠著沃爾瑪、永旺、羅森、711等，居然成為榜單中的增長(zhǎng)最穩(wěn)定的板塊。

當(dāng)然，榜單中最值得關(guān)注的，是各類細(xì)分市場(chǎng)連鎖新勢(shì)力的崛起。

由零售很忙和趙一鳴合并而來(lái)的鳴鳴很忙，首次入榜，直接躋身第30名。去年，門(mén)店數(shù)量7000家，同比增長(zhǎng)159.3%，銷售規(guī)模238.65億元，同比增長(zhǎng)196.1%，雙料增長(zhǎng)王。就在前幾天，其門(mén)店數(shù)量破萬(wàn)，量販零食就此進(jìn)入萬(wàn)店時(shí)代。

零食很忙和趙一鳴都很年輕，分別于2017年和2019年創(chuàng)立于湖南長(zhǎng)沙和江西宜春。消費(fèi)K型分化中的消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)，讓量販零食快速躍升。在資本的簇?fù)硐拢�它們高舉平價(jià)大旗，依靠加盟模式，在全國(guó)市場(chǎng)跑馬圈地。2023年底的合并，直接讓它們成為行業(yè)老大，用最快的速度進(jìn)入中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)榜。

母嬰連鎖零售品牌孩子王（301078.SZ），在2023連鎖百?gòu)?qiáng)榜單中排名第37。2023年門(mén)店數(shù)量1160家，銷售規(guī)模163.32億元。

1998年，汪建國(guó)創(chuàng)立五星電器，成為彼時(shí)蘇寧（002024.SZ）、國(guó)美最重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一。2006年-2009年，五星電器賣(mài)身百思買(mǎi)，后來(lái)由京東接手。

退出五星電器后，汪建國(guó)拿著套現(xiàn)的十幾億，拉著老班底，于2009年創(chuàng)立孩子王，2010年推出下沉市場(chǎng)B2B平臺(tái)匯通達(dá)。

2021年，孩子王A股上市。匯通達(dá)曾向港股發(fā)起沖擊，暫時(shí)未能敲鐘。在去年的連鎖百?gòu)?qiáng)榜單中，排名第25的，正是京東五星電器，門(mén)店1298家，銷售規(guī)模289.68億元。

如此看來(lái)，汪建國(guó)才是中國(guó)市場(chǎng)真正穿越了周期的零售之王。

水果連鎖零售老大百果園（02411.HK），去年以6093家門(mén)店、142億元銷售規(guī)模，位列連鎖百?gòu)?qiáng)榜41名。同業(yè)小弟鮮豐水果，2290家門(mén)店、銷售規(guī)模近60億元，排在第70位。

經(jīng)常開(kāi)在它們隔壁的錢(qián)大媽，此前幾年飽受流言壓力，但在連鎖百?gòu)?qiáng)榜中的排名依舊堅(jiān)挺。2023年門(mén)店數(shù)量2936家，銷售規(guī)模137.28億元。

鍋圈食匯雖然在榜中的排名不靠前，但實(shí)力同樣不容小覷。2017年才開(kāi)始開(kāi)店，在特殊3年中異軍突起，2023年門(mén)店破萬(wàn)，達(dá)到10307家，銷售規(guī)模74.47億元。

新故事尚需驗(yàn)證

上述連鎖新勢(shì)力，均為零售垂直玩家，來(lái)自量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖等行業(yè)。

早期，連鎖百?gòu)?qiáng)超市霸榜，搭配少量百貨業(yè)態(tài)，垂直業(yè)態(tài)鳳毛麟角。

后來(lái)，蘇寧國(guó)美（00493.HK）、美凱龍居然之家（000785.SZ）這些垂直零售業(yè)態(tài)崛起并躋身連鎖行業(yè)頭部，主要是因?yàn)樗鼈兟氏乳_(kāi)啟全國(guó)化，并通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)提升了市場(chǎng)集中度。

鳴鳴很忙、好想來(lái)等頭部量販零食品牌的路徑，與之類似。其實(shí)，在零食很忙和趙一鳴合并之前，量販零食行業(yè)的老大是好想來(lái)。后者，也是通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合坐大。

A股上市公司萬(wàn)辰集團(tuán)（300972.SZ）相繼收購(gòu)陸小饞、好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品、吖嘀吖嘀等品牌，2023年9月統(tǒng)一整合為“好想來(lái)”。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)，接下來(lái)量販零食行業(yè)的并購(gòu)重組會(huì)提速，鳴鳴很忙與好想來(lái)之外，量販零食第二梯隊(duì)還有零售有鳴、零食優(yōu)選、恰貨鋪?zhàn)印��?ài)零食、戴永紅等，它們將何去何從？

一代又一代的垂直行業(yè)連鎖玩家，實(shí)現(xiàn)對(duì)連鎖超市、百貨等傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的部分替代。以前需要去商場(chǎng)和超市購(gòu)買(mǎi)的東西，現(xiàn)在可以得到更專業(yè)的解決方案。而且，很多時(shí)候垂直連鎖的產(chǎn)品更優(yōu)、價(jià)格更低，消費(fèi)場(chǎng)景更具接近性，與用戶的粘性更強(qiáng)。

然而，垂直連鎖行業(yè)，也都面臨自己的挑戰(zhàn)，需要各自去闖關(guān)。

量販零食算是這幾年最熱門(mén)的連鎖零售賽道，可狂飆突進(jìn)背后，這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)也很明確，擴(kuò)張很猛、利潤(rùn)超薄、競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。隨著門(mén)店布局的加密，終端銷售額勢(shì)必受到影響，品牌、加盟商、供應(yīng)商之間的利益如何平衡，是必須要解決的難題。

生鮮零售看起來(lái)很美，但這種高損耗、低毛利的生意，賺錢(qián)也很難。百果園、錢(qián)大媽靠加盟模式崛起，也不得不承食安風(fēng)險(xiǎn)之痛。

孩子王去年收購(gòu)樂(lè)友，門(mén)店數(shù)量增長(zhǎng)128.3%，但銷售規(guī)模只增長(zhǎng)了7.8%。再怎么解釋也無(wú)濟(jì)于事，核心原因只有一個(gè)，經(jīng)營(yíng)效率下降。

對(duì)于孩子王來(lái)說(shuō)，短痛，與傳統(tǒng)連鎖超市一樣；長(zhǎng)痛，則是潛在客戶規(guī)模的縮水。現(xiàn)階段，孩子王擴(kuò)大規(guī)模的價(jià)值，遠(yuǎn)不如業(yè)務(wù)深化。

鍋圈（02517.HK）的難題類似。根據(jù)連鎖百?gòu)?qiáng)榜單，鍋圈門(mén)店數(shù)量提升了8.4%，達(dá)到10307家，銷售規(guī)模74.47億元，卻同比下降了34.4%。

特殊的幾年，火鍋愛(ài)好者，在鍋圈得到了慰藉。可當(dāng)餐飲市場(chǎng)恢復(fù)正常，這種補(bǔ)充性的需求，還能有多大的空間呢？當(dāng)下，向燒烤等非火鍋場(chǎng)景拓展，能夠解決鍋圈的經(jīng)營(yíng)效率問(wèn)題嗎？

只有一一解決自己的困擾，垂直連鎖零售玩家們，才能獲得穩(wěn)定的發(fā)展空間，留在這個(gè)連鎖零售市場(chǎng)的晴雨表中。

中國(guó)零售，市場(chǎng)巨大。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額超47萬(wàn)億元。這其中，誕生了一代又一代偉大的企業(yè)。零售商也面臨著無(wú)止境的競(jìng)爭(zhēng)，永遠(yuǎn)是，長(zhǎng)江后浪推前浪。

除了老業(yè)態(tài)超市、百貨、便利店，新勢(shì)力量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖，不斷有風(fēng)口正在向市場(chǎng)敞開(kāi)。

中國(guó)市場(chǎng)，缺少自己的硬折扣龍頭。樂(lè)爾樂(lè)、好特賣(mài)、嗨特購(gòu)，以及比宜德、條馬、金佰佰、折扣牛、奧特樂(lè)、巡物社、多樂(lè)屯，誰(shuí)能率先出線？也許類似的故事，已經(jīng)在量販零食發(fā)生過(guò)了。

美妝連鎖，同樣是一個(gè)相對(duì)藍(lán)海的市場(chǎng)。誰(shuí)會(huì)跳出來(lái)公開(kāi)叫板已略顯老態(tài)的屈臣氏？

這樣的細(xì)分市場(chǎng)，連鎖零售業(yè)的新機(jī)會(huì)，還有哪些？