來源/觀點網(wǎng) 

撰文/陳玲

母公司對寶龍商業(yè)產(chǎn)生的影響還在持續(xù)。

8月27日，寶龍商業(yè)公告披露2024上半年業(yè)績：期內(nèi)實現(xiàn)收入約13.33億元，較去年同期的12.75億元增長4.6%，商業(yè)運營管理板塊收入占比為80.8%，住宅物業(yè)管理板塊收入占比為19.2%。

期內(nèi)，毛利錄得4.494億元，同比增長2.5%；毛利率從上年同期的34.4%微跌至33.7%；股東應占利潤出現(xiàn)下滑，由上年同期的2.57億元減少至1.945億元，降幅為24.3%。

計提減值

據(jù)一位參加寶龍商業(yè)中期業(yè)績會的投資者透露，管理層于會議現(xiàn)場回應了利潤下滑的三方面原因，應收款計提比例提高之外，還有激烈形勢下約2000萬的營銷費用投入，以及政府補貼收入的下降。

不過，對于后續(xù)的業(yè)績指引，管理層仍給出了一個較為明確的回應：“收入這一塊目前判斷可以維持每年5%-8%左右的增長，利潤取決于應收款的回收和成本控制。”其表示，母公司業(yè)務確實帶來了比較大的影響，寶龍商業(yè)正積極開展溝通。

據(jù)了解，上半年利潤下滑主要受房地產(chǎn)行業(yè)下行引發(fā)流動性危機影響，寶龍商業(yè)加大對應收帳款的計提比例。

報告中顯示，寶龍商業(yè)金融資產(chǎn)減值虧損主要包括就經(jīng)營租賃及貿(mào)易應收款及其他應收款作出的減值撥備：期內(nèi)金融資產(chǎn)減值虧損約為3610.2萬元，同比上升約155%，主要由于基于審慎性原則，對賬面的貿(mào)易應收款及其他應收款進行了減值測試并計提了合理減值。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年中期，寶龍商業(yè)應收賬款賬面余額約為6.45億元，去年同期為4.91億元，增長約1.5億元，減值撥備約1.11億元。

所以報表中體現(xiàn)的應收賬款金額為5.34億元，計提的1.11億元壞賬準備比例約為17%。其中關聯(lián)方貿(mào)易應收款從上年同期的2.16億元提升至3.18億元，第三方貿(mào)易應收款從2.46億元提升至3億元。

管理層解釋，這是因為地產(chǎn)下行帶來的影響，銷售持續(xù)下滑，寶龍商業(yè)也受到拖累，導致對母公司應收款余額的增加；第三方應收款增加主要是上半年交付項目較多，住宅物業(yè)費的欠費和部分商戶的欠費增長的比例較大。

其進而表示，寶龍商業(yè)上半年無論是對關聯(lián)方還是第三方都加大撥備比例，對于3年以上賬齡的應收款，全部按照百分之百進行集體減值撥備。

未來，寶龍商業(yè)會進一步加強對于應收賬款的分類管理：針對第三方應收賬款，會制定更詳細的催款政策和獎懲措施。針對母公司的應收賬款，一直在積極溝通，商討清償方案。

雙輪緩速

從業(yè)務層面來說，寶龍商業(yè)的收入主要來源于商業(yè)運營服務與住宅物業(yè)管理服務，其中商業(yè)運營管理板塊收入是該公司主要收入來源，占比超過八成。

上半年，寶龍商業(yè)商業(yè)運營服務實現(xiàn)總收入約為10.77億元，同比略增約2.8%；毛利為3.85億元，毛利率為35.7%。

寶龍商業(yè)主要通過“寶龍一城”、“寶龍城”、“寶龍廣場”和“寶龍?zhí)斓亍彼膫�品牌為業(yè)主、商戶及消費者提供專業(yè)的商業(yè)運營服務。

截至2024年6月30日，寶龍商業(yè)共有97處已開業(yè)零售商業(yè)物業(yè)，較2023年同期95個凈增2個，總已開業(yè)建筑面積約為1082萬平米；期內(nèi)平均出租率從上年末的91.2%微升至91.5%。

已簽約零售商業(yè)物業(yè)138個，總合約建筑面積約為1493萬平米，較2023年同期約1527萬平米減少約40萬平米，其中獨立第三方累計簽約的面積257萬平米。

外拓方面，上半年寶龍商業(yè)新簽約4個項目，新增簽約面積達到32萬平方米。“目前市場環(huán)境下，寶龍商業(yè)的戰(zhàn)略目標是不追求規(guī)模，而要追求項目質(zhì)量，在滿足寶龍商業(yè)管理定位和需求的情況下，每年在不低于50萬平方米的這個新增的拓展數(shù)量就可以了。”

截至8月，寶龍商業(yè)外拓的4個項目合計32萬平米，其中3個位于浙江省，1個位于江西省。

上半年，寶龍商業(yè)新增開業(yè)4個購物中心，開業(yè)新增面積達到28萬平米，解約泉州臺商寶龍廣場和金帝星隆城兩個項目。

下半年，寶龍商業(yè)預計開業(yè)余姚寶龍廣場、上海奉發(fā)寶龍廣場、濟源寶龍廣場、嵊州寶龍廣場、寧波文創(chuàng)港寶龍?zhí)斓亍⑸橡埶�南街和東陽寶龍廣場7個項目，其中包括5個購物中心寶龍廣場和2個街區(qū)類項目寶龍?zhí)斓亍＿@7個項目中的3個由母公司提供，4個項目是第三方外拓的項目，7個項目經(jīng)營面積總共達到63.2萬平米啊。

另外，寶龍商業(yè)亦向住宅物業(yè)、辦公大樓及服務式公寓提供物業(yè)管理服務。

住宅物業(yè)管理服務方面，期內(nèi)寶龍商業(yè)這部分業(yè)務實現(xiàn)總收入約2.56億元，同比增加約12.8%，毛利為6467.6萬元，毛利率為25.3%。

截至2024年6月30日，寶龍商業(yè)住宅物業(yè)管理服務已交付項目127個，較2023年同期105個凈增22個；已交付建筑面積約為2321萬平米，較2023年同期2010萬平米增加310萬平米。

截至期末，已簽約項目147個，總簽約建筑面積約為3120萬平米，較上年同期約2980萬平米增加約140萬平米。